GMTrade / USDCHF-USDC

Solana · Derivatives · 稳定币收益

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最终评分
42
基础分
46
Gross / Net
23.2% / 12.6% - 17.4%
动作建议
不做
置信度 低

完整判断

最终动作 不做
置信度 低，否决状态 硬否决
一句话判断 已触发硬性风险阈值，当前不值得继续分配注意力。
这是规则引擎对当前样本的最终结论，不代表可直接实盘。
基础分 / 最终分 46 / 42
AI 调整 -4 分

评分拆解

净收益质量
维度得分 63 / 100 · 权重 10%
贡献 10% x 63 = 6.3
这一维合格偏上，可以支撑继续观察。
  • 初始底分 35，当前 Gross APY 为 23.2%。
  • APY 达到 8% 以上，加 10 分。
  • APY 达到 15% 以上，再加 10 分。
  • 资产结构偏稳定或主流资产，加 8 分。
赚钱概率
维度得分 54 / 100 · 权重 30%
贡献 30% x 54 = 16.2
这一维中性，没有明显优势。
  • 初始底分 25。
  • 包含稳定币或主流资产，先加 20 分。
  • APY 处于较健康区间 8%-40%，加 15 分。
  • TVL 低于 500 万美元，减 6 分。
可持续性
维度得分 56 / 100 · 权重 20%
贡献 20% x 56 = 11.2
这一维中性，没有明显优势。
  • 初始底分 22。
  • 稳定资产框架下更容易维持收益，先加 10 分。
  • APY 位于 6%-30% 的更可持续区间，加 14 分。
  • 基础收益占主导，持续性加 16 分。
  • TVL 低于 500 万美元，减 8 分。
  • 已运行超过 120 天，加 2 分。
安全性
维度得分 44 / 100 · 权重 20%
贡献 20% x 44 = 8.8
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 28。
  • 公开审计达到 2 次以上，加 10 分。
  • 资产偏稳定或主流，额外加 6 分。
流动性与退出
维度得分 18 / 100 · 权重 15%
贡献 15% x 18 = 2.7
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 20。
  • TVL 偏小，退出质量减 6 分。
  • 稳定或主流资产更便于退出，加 4 分。
催化强度
维度得分 24 / 100 · 权重 5%
贡献 5% x 24 = 1.2
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 18。
  • 存在基础收益来源，加 6 分。

决策流程

  1. 基础分由六个维度按权重合成：10% 净收益质量 + 30% 赚钱概率 + 20% 可持续性 + 20% 安全性 + 15% 流动性与退出 + 5% 催化强度，得到 46 分。
  2. AI 调整层在规则分上做 -4 分修正，主要处理“稳定资产加分”“高补贴折价”和“链上拥挤/集中度”这类交叉信号。
  3. 置信度为 低，否决状态为 硬否决。否决规则会限制高分样本直接升级为更激进动作。
  4. 最终分为 42 分，因此动作建议落在“不做”。
  5. 这个样本踩到了硬性风险阈值，即使有表面收益，也不建议继续分配实盘注意力。

原始输入信号

收益区间 Gross 23.2% | Net 12.6% - 17.4%
保守折扣约 54% - 75%。 稳定或主流资产让净收益折扣略微放宽。 TVL 偏小，也会压低可兑现收益。
TVL / 退出 $2.06m
深度偏薄，容易被冲击，退出质量一般。
资产结构 USDCHF-USDC
属于稳定币或近稳定结构，赔率通常不高，但更适合做胜率筛选。
协议安全 审计 2 次
至少有基本审计背书，但仍要看合约变更和权限。
收益来源 基础 23.2% | 奖励 0.0%
主要来自基础费收或借贷利差，可持续性更好。
敞口类型 multi
用于判断是否偏稳定收益，还是更容易受单边或波动影响。
底层代币 EPjFWdd5AufqSSqeM2qN1xzybapC8G4wEGGkZwyTDt1v
底层资产越主流，滑点、退出和黑天鹅风险通常越容易评估。
链上验证 not_configured
这个协议目前还没有纳入 Dune query 覆盖，所以暂时只能依赖公开收益与本地规则。
上线时间 2026-01-23
已运行 170 天，开始有一定观察样本。

加分理由

  • 协议审计数 2，且资产组合偏主流
  • 收益更偏基础费收而非纯补贴，持续性相对更好
  • 资产对里包含稳定币或主流资产，胜率框架下更容易通过初筛

主要风险

  • 历史纸面校准 -4 分：入场 risk 60+ 下调 -1（闭环 5，胜率 40%，平均 0.5%）；入场 Gross APY 15%-29% 下调 -1（闭环 7，胜率 14%，平均 -13.8%）；链上流量 缺少链上流量验证 下调 -2（闭环 81，胜率 9%，平均 -15.5%）
  • TVL 偏小，进出场更容易被冲击
  • 当前仍缺少这个协议的 Dune 链上验证覆盖，结论主要依赖 DefiLlama 和本地规则

基础信息

  • 池子：USDCHF-USDC
  • 协议：GMTrade (gmtrade)
  • 交易对：USDCHF-USDC
  • TVL：$2.06m
  • 奖励概况：未知
  • 是否偏稳定：是
  • 协议上线：2026-01-23
  • 链上快照来源：not_configured
  • 链上快照时间：未记录
  • 官网：https://gmtrade.xyz

原始候选数据

{
  "apy": 23.24278,
  "apyBase": 23.24278,
  "apyReward": null,
  "chain": "Solana",
  "exposure": "multi",
  "pool": "7013e916-6e62-4132-acef-53920e643693",
  "project": "gmtrade",
  "rewardTokens": null,
  "stablecoin": true,
  "symbol": "USDCHF-USDC",
  "tvlUsd": 2062073,
  "underlyingTokens": [
    "EPjFWdd5AufqSSqeM2qN1xzybapC8G4wEGGkZwyTDt1v"
  ]
}