Cetus CLMM / USDC-SUI

Sui · Dexs · 流动性挖矿

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最终评分
37
基础分
41
Gross / Net
43.8% / 21.9% - 31.5%
动作建议
不做
置信度 低

完整判断

最终动作 不做
置信度 低，否决状态 硬否决
一句话判断 已触发硬性风险阈值，当前不值得继续分配注意力。
这是规则引擎对当前样本的最终结论，不代表可直接实盘。
基础分 / 最终分 41 / 37
AI 调整 -4 分

评分拆解

净收益质量
维度得分 71 / 100 · 权重 10%
贡献 10% x 71 = 7.1
这一维合格偏上，可以支撑继续观察。
  • 初始底分 35，当前 Gross APY 为 43.8%。
  • APY 达到 8% 以上，加 10 分。
  • APY 达到 15% 以上，再加 10 分。
  • APY 达到 30% 以上，再加 8 分。
  • 资产结构偏稳定或主流资产，加 8 分。
赚钱概率
维度得分 47 / 100 · 权重 30%
贡献 30% x 47 = 14.1
这一维中性，没有明显优势。
  • 初始底分 25。
  • 包含稳定币或主流资产，先加 20 分。
  • APY 仍可接受，但已偏热，只加 8 分。
  • TVL 低于 500 万美元，减 6 分。
可持续性
维度得分 48 / 100 · 权重 20%
贡献 20% x 48 = 9.6
这一维中性，没有明显优势。
  • 初始底分 22。
  • 稳定资产框架下更容易维持收益，先加 10 分。
  • APY 略高但仍可观察，加 8 分。
  • 基础收益占主导，持续性加 16 分。
  • TVL 低于 500 万美元，减 8 分。
  • 已运行超过 1 年，加 5 分。
  • 存在奖励排放，再减 5 分。
安全性
维度得分 30 / 100 · 权重 20%
贡献 20% x 30 = 6.0
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 28。
  • 没有可见审计记录，减 8 分。
  • 资产偏稳定或主流，额外加 6 分。
  • 运行时间超过 1 年，再加 4 分。
流动性与退出
维度得分 18 / 100 · 权重 15%
贡献 15% x 18 = 2.7
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 20。
  • TVL 偏小，退出质量减 6 分。
  • 稳定或主流资产更便于退出，加 4 分。
催化强度
维度得分 28 / 100 · 权重 5%
贡献 5% x 28 = 1.4
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 18。
  • 存在基础收益来源，加 6 分。
  • 存在奖励排放或活动，加 4 分。

决策流程

  1. 基础分由六个维度按权重合成：10% 净收益质量 + 30% 赚钱概率 + 20% 可持续性 + 20% 安全性 + 15% 流动性与退出 + 5% 催化强度，得到 41 分。
  2. AI 调整层在规则分上做 -4 分修正，主要处理“稳定资产加分”“高补贴折价”和“链上拥挤/集中度”这类交叉信号。
  3. 置信度为 低，否决状态为 硬否决。否决规则会限制高分样本直接升级为更激进动作。
  4. 最终分为 37 分，因此动作建议落在“不做”。
  5. 这个样本踩到了硬性风险阈值，即使有表面收益，也不建议继续分配实盘注意力。

原始输入信号

收益区间 Gross 43.8% | Net 21.9% - 31.5%
保守折扣约 50% - 72%。 稳定或主流资产让净收益折扣略微放宽。 TVL 偏小，也会压低可兑现收益。
TVL / 退出 $3.88m
深度偏薄，容易被冲击，退出质量一般。
资产结构 USDC-SUI
属于稳定币或近稳定结构，赔率通常不高，但更适合做胜率筛选。
协议安全 审计 0 次
缺少公开审计信息，安全边际不足。
收益来源 基础 29.6% | 奖励 14.2%
基础收益仍是主导，但有部分补贴，适合继续观察排放是否下降。
敞口类型 multi
用于判断是否偏稳定收益，还是更容易受单边或波动影响。
底层代币 0xdba34672e30cb065b1f93e3ab55318768fd6fef66c15942c9f7cb846e2f900e7::usdc::USDC, 0x0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000002::sui::SUI
底层资产越主流，滑点、退出和黑天鹅风险通常越容易评估。
奖励代币 0x06864a6f921804860930db6ddbe2e16acdf8504495ea7481637a1c8b9a8fe54b::cetus::CETUS, 0x0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000002::sui::SUI
奖励币占比越高，越需要防止排放下降和币价回撤吞掉利润。
链上验证 not_configured
这个协议目前还没有纳入 Dune query 覆盖，所以暂时只能依赖公开收益与本地规则。
上线时间 2022-11-17
已运行 1333 天，历史样本相对更完整。

加分理由

  • 资产对里包含稳定币或主流资产，胜率框架下更容易通过初筛

主要风险

  • 历史纸面校准 -4 分：入场 risk 60+ 下调 -1（闭环 5，胜率 40%，平均 0.5%）；入场 Gross APY 30%-59% 下调 -1（闭环 55，胜率 9%，平均 -17.1%）；链上流量 缺少链上流量验证 下调 -2（闭环 81，胜率 9%，平均 -15.5%）
  • 公开审计信息偏少，安全边际不足
  • TVL 偏小，进出场更容易被冲击
  • 当前仍缺少这个协议的 Dune 链上验证覆盖，结论主要依赖 DefiLlama 和本地规则

基础信息

  • 池子：USDC-SUI
  • 协议：Cetus CLMM (cetus-clmm)
  • 交易对：USDC-SUI
  • TVL：$3.88m
  • 奖励概况：0x06864a6f921804860930db6ddbe2e16acdf8504495ea7481637a1c8b9a8fe54b::cetus::CETUS 等 2 个
  • 是否偏稳定：是
  • 协议上线：2022-11-17
  • 链上快照来源：not_configured
  • 链上快照时间：未记录
  • 官网：https://www.cetus.zone

原始候选数据

{
  "apy": 43.7943,
  "apyBase": 29.59861,
  "apyReward": 14.19569,
  "chain": "Sui",
  "exposure": "multi",
  "pool": "1249e3d1-af05-4308-a9d8-75127ec2e4c2",
  "project": "cetus-clmm",
  "rewardTokens": [
    "0x06864a6f921804860930db6ddbe2e16acdf8504495ea7481637a1c8b9a8fe54b::cetus::CETUS",
    "0x0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000002::sui::SUI"
  ],
  "stablecoin": false,
  "symbol": "USDC-SUI",
  "tvlUsd": 3882674,
  "underlyingTokens": [
    "0xdba34672e30cb065b1f93e3ab55318768fd6fef66c15942c9f7cb846e2f900e7::usdc::USDC",
    "0x0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000002::sui::SUI"
  ]
}