Kamino Liquidity / JUP-SOL

最终评分

基础分

Gross / Net

38.1% / 17.5% - 26.3%

动作建议

不做

置信度高

完整判断

最终动作不做

置信度高，否决状态硬否决

一句话判断 已触发硬性风险阈值，当前不值得继续分配注意力。

这是规则引擎对当前样本的最终结论，不代表可直接实盘。

基础分 / 最终分 37 / 33

AI 调整 -4 分

评分拆解

净收益质量

维度得分 63 / 100 · 权重 10%

贡献 10% x 63 = 6.3

这一维合格偏上，可以支撑继续观察。

初始底分 35，当前 Gross APY 为 38.1%。
APY 达到 8% 以上，加 10 分。
APY 达到 15% 以上，再加 10 分。
APY 达到 30% 以上，再加 8 分。

赚钱概率

维度得分 34 / 100 · 权重 30%

贡献 30% x 34 = 10.2

这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。

初始底分 25。
APY 处于较健康区间 8%-40%，加 15 分。
TVL 低于 500 万美元，减 6 分。

可持续性

维度得分 43 / 100 · 权重 20%

贡献 20% x 43 = 8.6

这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。

初始底分 22。
APY 略高但仍可观察，加 8 分。
基础收益占主导，持续性加 16 分。
TVL 低于 500 万美元，减 8 分。
已运行超过 1 年，加 5 分。

安全性

维度得分 42 / 100 · 权重 20%

贡献 20% x 42 = 8.4

这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。

初始底分 28。
公开审计达到 2 次以上，加 10 分。
运行时间超过 1 年，再加 4 分。

流动性与退出

维度得分 14 / 100 · 权重 15%

贡献 15% x 14 = 2.1

这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。

初始底分 20。
TVL 偏小，退出质量减 6 分。

催化强度

维度得分 24 / 100 · 权重 5%

贡献 5% x 24 = 1.2

这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。

初始底分 18。
存在基础收益来源，加 6 分。

决策流程

基础分由六个维度按权重合成：10% 净收益质量 + 30% 赚钱概率 + 20% 可持续性 + 20% 安全性 + 15% 流动性与退出 + 5% 催化强度，得到 37 分。
AI 调整层在规则分上做 -4 分修正，主要处理“稳定资产加分”“高补贴折价”和“链上拥挤/集中度”这类交叉信号。
置信度为高，否决状态为硬否决。否决规则会限制高分样本直接升级为更激进动作。
最终分为 33 分，因此动作建议落在“不做”。
这个样本踩到了硬性风险阈值，即使有表面收益，也不建议继续分配实盘注意力。

原始输入信号

收益区间 Gross 38.1% | Net 17.5% - 26.3%

保守折扣约 46% - 69%。 TVL 偏小，也会压低可兑现收益。

TVL / 退出 $726.2k

深度偏薄，容易被冲击，退出质量一般。

资产结构 JUP-SOL

更依赖价格波动和时点选择，纸面收益不等于可兑现利润。

协议安全 审计 2 次

至少有基本审计背书，但仍要看合约变更和权限。

收益来源 基础 38.1% | 奖励 0.0%

主要来自基础费收或借贷利差，可持续性更好。

敞口类型 multi

用于判断是否偏稳定收益，还是更容易受单边或波动影响。

底层代币 JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN, So11111111111111111111111111111111111111112

底层资产越主流，滑点、退出和黑天鹅风险通常越容易评估。

链上验证 not_configured

这个协议目前还没有纳入 Dune query 覆盖，所以暂时只能依赖公开收益与本地规则。

上线时间 2022-09-05

已运行 1406 天，历史样本相对更完整。

加分理由

现有公开数据不算差，但还不足以支撑更高优先级

主要风险

历史纸面校准 -4 分：入场 risk 60+ 下调 -1（闭环 5，胜率 40%，平均 0.5%）；入场 Gross APY 30%-59% 下调 -1（闭环 55，胜率 9%，平均 -17.1%）；链上流量缺少链上流量验证下调 -2（闭环 81，胜率 9%，平均 -15.5%）
TVL 偏小，进出场更容易被冲击
当前仍缺少这个协议的 Dune 链上验证覆盖，结论主要依赖 DefiLlama 和本地规则

基础信息

池子：JUP-SOL
协议：Kamino Liquidity (kamino-liquidity)
交易对：JUP-SOL
TVL：$726.2k
奖励概况：未知
是否偏稳定：否
协议上线：2022-09-05
链上快照来源：not_configured
链上快照时间：未记录
官网：https://kamino.com/liquidity

Dune 配置

来源：auto_generated
状态：draft-generated-needs-identifiers
Query ID：未分配
Query 文件：generated/kamino_liquidity_auto_draft.sql
可见性：draft
配置更新时间：2026-05-14 12:55:33

自动草稿元数据

[123 34 97 117 116 111 95 114 101 115 111 108 118 101 100 34 58 123 125 44 34 98 108 111 99 107 105 110 103 95 105 115 115 117 101 115 34 58 91 93 44 34 103 101 110 101 114 97 116 101 100 95 97 116 34 58 34 50 48 50 54 45 48 53 45 49 52 84 49 50 58 53 53 58 51 51 90 34 44 34 109 105 115 115 105 110 103 95 102 105 101 108 100 115 34 58 91 34 116 111 107 101 110 95 109 105 110 116 95 49 34 44 34 116 111 107 101 110 95 109 105 110 116 95 50 34 44 34 112 111 111 108 95 111 119 110 101 114 34 93 44 34 115 111 117 114 99 101 95 99 97 110 100 105 100 97 116 101 34 58 123 34 97 115 115 101 116 95 112 97 105 114 34 58 34 85 83 68 71 45 85 83 68 69 34 44 34 99 104 97 105 110 34 58 34 83 111 108 97 110 97 34 44 34 102 105 110 97 108 95 115 99 111 114 101 34 58 53 48 44 34 112 111 111 108 95 111 114 95 109 97 114 107 101 116 34 58 34 85 83 68 71 45 85 83 68 69 34 44 34 112 111 115 105 116 105 118 101 95 114 101 116 117 114 110 95 112 114 111 98 97 98 105 108 105 116 121 95 115 99 111 114 101 34 58 54 51 44 34 112 114 111 116 111 99 111 108 34 58 34 107 97 109 105 110 111 45 108 105 113 117 105 100 105 116 121 34 125 44 34 116 101 109 112 108 97 116 101 95 102 105 108 101 34 58 34 115 111 108 97 110 97 95 112 111 111 108 95 118 97 117 108 116 95 102 108 111 119 95 97 110 100 95 99 111 110 99 101 110 116 114 97 116 105 111 110 95 116 101 109 112 108 97 116 101 46 115 113 108 34 125]

原始候选数据

{
  "apy": 38.0791,
  "apyBase": 38.0791,
  "apyReward": 0,
  "chain": "Solana",
  "exposure": "multi",
  "pool": "2311da1c-3d89-43cb-afdb-e19edfc01b1e",
  "project": "kamino-liquidity",
  "rewardTokens": null,
  "stablecoin": false,
  "symbol": "JUP-SOL",
  "tvlUsd": 726247,
  "underlyingTokens": [
    "JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN",
    "So11111111111111111111111111111111111111112"
  ]
}