Ekubo / ETH-USDC

Ethereum · Dexs · 流动性挖矿

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最终评分
23
基础分
28
Gross / Net
130.4% / 36.5% - 69.1%
动作建议
不做
置信度 高

完整判断

最终动作 不做
置信度 高，否决状态 硬否决
一句话判断 已触发硬性风险阈值，当前不值得继续分配注意力。
这是规则引擎对当前样本的最终结论，不代表可直接实盘。
基础分 / 最终分 28 / 23
AI 调整 -5 分

评分拆解

净收益质量
维度得分 58 / 100 · 权重 10%
贡献 10% x 58 = 5.8
这一维中性，没有明显优势。
  • 初始底分 35，当前 Gross APY 为 130.4%。
  • APY 达到 8% 以上，加 10 分。
  • APY 达到 15% 以上，再加 10 分。
  • APY 达到 30% 以上，再加 8 分。
  • APY 达到 60% 以上，再加 5 分。
  • APY 超过 120%，开始视为过热，减 8 分。
  • 资产结构偏稳定或主流资产，加 8 分。
  • 奖励收益高于基础收益，质量折价，减 10 分。
赚钱概率
维度得分 17 / 100 · 权重 30%
贡献 30% x 17 = 5.1
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 25。
  • 包含稳定币或主流资产，先加 20 分。
  • APY 超过 120%，胜率下修 12 分。
  • 收益更依赖奖励币而非基础费收，减 10 分。
  • TVL 低于 500 万美元，减 6 分。
可持续性
维度得分 16 / 100 · 权重 20%
贡献 20% x 16 = 3.2
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 22。
  • 稳定资产框架下更容易维持收益，先加 10 分。
  • APY 过高，持续性减 16 分。
  • 有基础收益支撑，但奖励占比仍不低，只加 8 分。
  • TVL 低于 500 万美元，减 8 分。
  • 已运行超过 1 年，加 5 分。
  • 存在奖励排放，再减 5 分。
安全性
维度得分 48 / 100 · 权重 20%
贡献 20% x 48 = 9.6
这一维中性，没有明显优势。
  • 初始底分 28。
  • 公开审计达到 2 次以上，加 10 分。
  • 资产偏稳定或主流，额外加 6 分。
  • 运行时间超过 1 年，再加 4 分。
流动性与退出
维度得分 18 / 100 · 权重 15%
贡献 15% x 18 = 2.7
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 20。
  • TVL 偏小，退出质量减 6 分。
  • 稳定或主流资产更便于退出，加 4 分。
催化强度
维度得分 22 / 100 · 权重 5%
贡献 5% x 22 = 1.1
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 18。
  • 存在基础收益来源，加 6 分。
  • 存在奖励排放或活动，加 4 分。
  • APY 过高通常意味着催化不可久持，减 6 分。

决策流程

  1. 基础分由六个维度按权重合成：10% 净收益质量 + 30% 赚钱概率 + 20% 可持续性 + 20% 安全性 + 15% 流动性与退出 + 5% 催化强度，得到 28 分。
  2. AI 调整层在规则分上做 -5 分修正，主要处理“稳定资产加分”“高补贴折价”和“链上拥挤/集中度”这类交叉信号。
  3. 置信度为 高，否决状态为 硬否决。否决规则会限制高分样本直接升级为更激进动作。
  4. 最终分为 23 分，因此动作建议落在“不做”。
  5. 这个样本踩到了硬性风险阈值，即使有表面收益，也不建议继续分配实盘注意力。

原始输入信号

收益区间 Gross 130.4% | Net 36.5% - 69.1%
保守折扣约 28% - 53%。 稳定或主流资产让净收益折扣略微放宽。 奖励收益占主导，因此净收益区间被保守打折。 TVL 偏小，也会压低可兑现收益。
TVL / 退出 $890.4k
深度偏薄，容易被冲击，退出质量一般。
资产结构 ETH-USDC
属于稳定币或近稳定结构，赔率通常不高，但更适合做胜率筛选。
协议安全 审计 2 次
至少有基本审计背书，但仍要看合约变更和权限。
收益来源 基础 60.6% | 奖励 69.8%
奖励收益高于基础收益，回撤时更容易从“看起来能赚”变成“实际不赚”。
敞口类型 multi
用于判断是否偏稳定收益，还是更容易受单边或波动影响。
底层代币 0x0000000000000000000000000000000000000000, 0xa0b86991c6218b36c1d19d4a2e9eb0ce3606eb48
底层资产越主流，滑点、退出和黑天鹅风险通常越容易评估。
奖励代币 0xa0b86991c6218b36c1d19d4a2e9eb0ce3606eb48
奖励币占比越高，越需要防止排放下降和币价回撤吞掉利润。
链上验证 not_configured
这个协议目前还没有纳入 Dune query 覆盖，所以暂时只能依赖公开收益与本地规则。
上线时间 2023-09-08
已运行 1038 天，历史样本相对更完整。

加分理由

  • 协议审计数 2，且资产组合偏主流
  • 资产对里包含稳定币或主流资产，胜率框架下更容易通过初筛

主要风险

  • 历史纸面校准 -5 分：入场 risk 60+ 下调 -1（闭环 5，胜率 40%，平均 0.5%）；入场 Gross APY 60%+ 下调 -1（闭环 19，胜率 5%，平均 -11.6%）；链上流量 缺少链上流量验证 下调 -2（闭环 81，胜率 9%，平均 -15.5%）
  • 表面 APY 偏高，后续回落和收益衰减风险更大
  • TVL 偏小，进出场更容易被冲击
  • 收益对奖励币依赖偏高，奖励回撤可能吞掉大部分利润

基础信息

  • 池子：ETH-USDC
  • 协议：Ekubo (ekubo)
  • 交易对：ETH-USDC
  • TVL：$890.4k
  • 奖励概况：0xa0b86991c6218b36c1d19d4a2e9eb0ce3606eb48
  • 是否偏稳定：是
  • 协议上线：2023-09-08
  • 链上快照来源：not_configured
  • 链上快照时间：未记录
  • 官网：https://ekubo.org/

原始候选数据

{
  "apy": 130.39607,
  "apyBase": 60.58825,
  "apyReward": 69.80783,
  "chain": "Ethereum",
  "exposure": "multi",
  "pool": "3c89a5a0-8359-4197-8f4a-fe4e6e501456",
  "project": "ekubo",
  "rewardTokens": [
    "0xa0b86991c6218b36c1d19d4a2e9eb0ce3606eb48"
  ],
  "stablecoin": false,
  "symbol": "ETH-USDC",
  "tvlUsd": 890403,
  "underlyingTokens": [
    "0x0000000000000000000000000000000000000000",
    "0xa0b86991c6218b36c1d19d4a2e9eb0ce3606eb48"
  ]
}