Minswap DEX / NIGHT-USDCX

Cardano · Dexs · 流动性挖矿

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最终评分
35
基础分
35
Gross / Net
131.4% / 49.9% - 80.2%
动作建议
不做
置信度 高

完整判断

最终动作 不做
置信度 高，否决状态 软否决
一句话判断 现阶段赔率和确定性都不够好，先放弃更划算。
这是规则引擎对当前样本的最终结论，不代表可直接实盘。
基础分 / 最终分 35 / 35
AI 调整 +0 分

评分拆解

净收益质量
维度得分 58 / 100 · 权重 10%
贡献 10% x 58 = 5.8
这一维中性，没有明显优势。
  • 初始底分 35，当前 Gross APY 为 131.4%。
  • APY 达到 8% 以上，加 10 分。
  • APY 达到 15% 以上，再加 10 分。
  • APY 达到 30% 以上，再加 8 分。
  • APY 达到 60% 以上，再加 5 分。
  • APY 超过 120%，开始视为过热，减 8 分。
  • 资产结构偏稳定或主流资产，加 8 分。
  • 奖励收益高于基础收益，质量折价，减 10 分。
赚钱概率
维度得分 27 / 100 · 权重 30%
贡献 30% x 27 = 8.1
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 25。
  • 包含稳定币或主流资产，先加 20 分。
  • TVL 超过 500 万美元，加 4 分。
  • APY 超过 120%，胜率下修 12 分。
  • 收益更依赖奖励币而非基础费收，减 10 分。
可持续性
维度得分 24 / 100 · 权重 20%
贡献 20% x 24 = 4.8
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 22。
  • 稳定资产框架下更容易维持收益，先加 10 分。
  • APY 过高，持续性减 16 分。
  • 有基础收益支撑，但奖励占比仍不低，只加 8 分。
  • 已运行超过 1 年，加 5 分。
  • 存在奖励排放，再减 5 分。
安全性
维度得分 48 / 100 · 权重 20%
贡献 20% x 48 = 9.6
这一维中性，没有明显优势。
  • 初始底分 28。
  • 公开审计达到 2 次以上，加 10 分。
  • 资产偏稳定或主流，额外加 6 分。
  • 运行时间超过 1 年，再加 4 分。
流动性与退出
维度得分 34 / 100 · 权重 15%
贡献 15% x 34 = 5.1
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 20。
  • TVL 超过 500 万美元，加 10 分。
  • 稳定或主流资产更便于退出，加 4 分。
催化强度
维度得分 22 / 100 · 权重 5%
贡献 5% x 22 = 1.1
这一维偏弱，是限制它进入更高优先级的主因。
  • 初始底分 18。
  • 存在基础收益来源，加 6 分。
  • 存在奖励排放或活动，加 4 分。
  • APY 过高通常意味着催化不可久持，减 6 分。

决策流程

  1. 基础分由六个维度按权重合成：10% 净收益质量 + 30% 赚钱概率 + 20% 可持续性 + 20% 安全性 + 15% 流动性与退出 + 5% 催化强度，得到 35 分。
  2. AI 调整层在规则分上做 +0 分修正，主要处理“稳定资产加分”“高补贴折价”和“链上拥挤/集中度”这类交叉信号。
  3. 置信度为 高，否决状态为 软否决。否决规则会限制高分样本直接升级为更激进动作。
  4. 最终分为 35 分，因此动作建议落在“不做”。
  5. 这个样本没有被彻底排除，但被要求先做纸面跟踪或继续观察，不能把高 APY 直接当成高胜率。

原始输入信号

收益区间 Gross 131.4% | Net 49.9% - 80.2%
保守折扣约 38% - 61%。 稳定或主流资产让净收益折扣略微放宽。 奖励收益占主导，因此净收益区间被保守打折。
TVL / 退出 $6.09m
勉强过线，但大额进出仍要谨慎。
资产结构 NIGHT-USDCX
属于稳定币或近稳定结构，赔率通常不高，但更适合做胜率筛选。
协议安全 审计 2 次
至少有基本审计背书，但仍要看合约变更和权限。
收益来源 基础 31.1% | 奖励 100.3%
奖励收益高于基础收益，回撤时更容易从“看起来能赚”变成“实际不赚”。
敞口类型 multi
用于判断是否偏稳定收益，还是更容易受单边或波动影响。
底层代币 coingecko:midnight-3
底层资产越主流，滑点、退出和黑天鹅风险通常越容易评估。
奖励代币 MIN, NIGHT
奖励币占比越高，越需要防止排放下降和币价回撤吞掉利润。
链上验证 not_configured
这个协议目前还没有纳入 Dune query 覆盖，所以暂时只能依赖公开收益与本地规则。
上线时间 2022-03-01
已运行 1509 天，历史样本相对更完整。

加分理由

  • 协议审计数 2，且资产组合偏主流
  • 资产对里包含稳定币或主流资产，胜率框架下更容易通过初筛

主要风险

  • 当前更适合纸面跟踪，暂不把它当成可直接进场的高胜率机会
  • 表面 APY 偏高，后续回落和收益衰减风险更大
  • 收益对奖励币依赖偏高，奖励回撤可能吞掉大部分利润

基础信息

  • 池子：NIGHT-USDCX
  • 协议：Minswap DEX (minswap-dex)
  • 交易对：NIGHT-USDCX
  • TVL：$6.09m
  • 奖励概况：MIN 等 2 个
  • 是否偏稳定：是
  • 协议上线：2022-03-01
  • 链上快照来源：not_configured
  • 链上快照时间：未记录
  • 官网：https://minswap.org

原始候选数据

{
  "apy": 131.42,
  "apyBase": 31.1,
  "apyReward": 100.32,
  "chain": "Cardano",
  "exposure": "multi",
  "pool": "d3f4c4e2-d14e-4772-8d77-25ed257a148c",
  "project": "minswap-dex",
  "rewardTokens": [
    "MIN",
    "NIGHT"
  ],
  "stablecoin": false,
  "symbol": "NIGHT-USDCX",
  "tvlUsd": 6085520,
  "underlyingTokens": [
    "coingecko:midnight-3"
  ]
}